Pilihan ETF Vs. Opsi Indeks Dunia perdagangan telah berevolusi pada tingkat eksponensial sejak pertengahan 1970an. Sebagian besar didorong oleh perluasan kemampuan teknologi - dan dikombinasikan dengan kemampuan perusahaan keuangan dan pertukaran untuk menciptakan produk baru guna memenuhi setiap peluang baru - para investor dan pedagang memiliki beragam jenis kendaraan perdagangan dan alat perdagangan. Pada pertengahan 1970-an, bentuk investasi utama adalah membeli saham individual dengan harapan bisa mengungguli rata-rata pasar yang lebih luas. Sekitar saat ini, reksadana mulai tersedia secara lebih luas sehingga memungkinkan lebih banyak individu berinvestasi di pasar saham dan obligasi. Pada tahun 1982, perdagangan berjangka indeks saham dimulai. Ini menandai pertama kalinya bahwa pedagang sebenarnya bisa menukar indeks pasar tertentu itu sendiri, bukan saham perusahaan yang terdiri dari indeks. Dari situ banyak hal berkembang dengan cepat. Pertama datang opsi pada indeks saham berjangka, lalu opsi pada indeks, yang bisa diperdagangkan di rekening saham. Berikutnya datang dana indeks, yang memungkinkan investor untuk membeli dan memegang indeks saham tertentu. Lonjakan pertumbuhan terbaru dimulai dengan munculnya dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan diikuti oleh daftar opsi untuk diperdagangkan melawan petak ETF baru ini. Tinjauan Indeks Perdagangan Indeks pasar hanyalah sebuah ukuran yang dirancang untuk memungkinkan investor melacak keseluruhan kinerja kombinasi instrumen investasi yang diberikan. Sebagai contoh, Indeks SampP 500 melacak kinerja 500 saham besar dan indeks Russell 2000 melacak pergerakan 2.000 saham kecil. Sementara indeks pasar seperti itu melacak gambaran besar tren harga, faktanya adalah bahwa untuk sebagian besar abad ke-20 rata-rata investor tidak memiliki jalan yang benar untuk benar-benar menukar indeks ini. Dengan dimulainya indeks perdagangan, indeks dana dan opsi indeks yang ambang batasnya akhirnya dilintasi. Keluarga dana Vanguard menjadi keluarga dana pertama yang menawarkan berbagai reksa dana indeks, yang paling menonjol adalah Vanguard SampP 500 Index Fund. Keluarga lain termasuk Dana Guggenheim dan ProFunds membawa barang-barang ke tingkat yang lebih tinggi lagi dengan diluncurkan, dari waktu ke waktu, beragam dana indeks panjang, pendek dan leverage. Permulaan Pilihan Indeks Area perluasan berikutnya berada di area pilihan pada berbagai indeks. Daftar opsi pada berbagai indeks pasar memungkinkan banyak pedagang untuk pertama kalinya menukar segmen pasar keuangan yang luas dengan satu transaksi. Chicago Board Options Exchange (CBOE) menawarkan opsi yang terdaftar pada lebih dari 50 indeks berbasis domestik, asing, sektor dan volatilitas. Sebagian daftar beberapa opsi indeks yang lebih aktif diperdagangkan pada CBOE berdasarkan volume pada bulan September 2016 muncul pada Gambar 1. Gambar 1: Beberapa indeks pasar utama tersedia untuk perdagangan option di CBOE. Hal pertama yang perlu diperhatikan tentang opsi indeks adalah tidak ada perdagangan yang terjadi di indeks underlying itu sendiri. Ini adalah nilai yang dihitung dan hanya ada di atas kertas. Pilihan hanya memungkinkan seseorang untuk berspekulasi mengenai arah harga dari indeks yang mendasarinya, atau untuk melindungi semua atau beberapa bagian dari portofolio yang mungkin berkorelasi erat dengan indeks tertentu. ETF dan ETF Options ETF pada dasarnya adalah reksa dana yang diperdagangkan seperti saham individual. Akibatnya, kapan saja selama hari perdagangan seorang investor dapat membeli atau menjual ETF yang mewakili atau melacak segmen pasar tertentu. Proporsi ETF yang luas telah menjadi terobosan lain yang telah sangat memperluas kemampuan investor untuk memanfaatkan banyak peluang unik. Investor sekarang dapat mengambil posisi panjang dan pendek - dan juga dalam banyak kasus, memanfaatkan posisi long atau short - dalam jenis sekuritas berikut: Indeks Saham Luar Negeri dan Domestik (kapital besar, topi kecil, pertumbuhan, nilai, sektor, dll. ) Mata uang (yen, euro, pound, dll.) Komoditi (komoditas fisik, aset keuangan, indeks komoditas, dll.) Obligasi (treasury, corporate, munis international) Seperti opsi indeks, beberapa ETF telah menarik banyak pilihan Volume perdagangan sementara mayoritas telah menarik sangat sedikit. Gambar 2 menampilkan beberapa ETF yang menikmati pilihan volume perdagangan paling menarik di CBOE pada bulan September 2016. Gambar 2: ETFs dengan Active Option Trading Volume. Sementara ETF telah menjadi sangat populer dalam waktu yang sangat singkat dan telah berkembang jumlahnya, faktanya tetap bahwa mayoritas ETF tidak banyak diperdagangkan. Hal ini disebabkan sebagian fakta bahwa banyak ETF sangat khusus atau hanya mencakup segmen pasar tertentu. Akibatnya, mereka hanya memiliki daya tarik terbatas pada masyarakat investasi. Poin utamanya di sini adalah hanya untuk mengingat untuk menganalisis tingkat aktual dari perdagangan opsi yang terjadi untuk indeks atau ETF yang ingin Anda tukar. Alasan lain untuk mempertimbangkan volume adalah bahwa banyak ETF melacak indeks yang sama dengan opsi indeks lurus, atau sesuatu yang sangat mirip. Karena itu, Anda harus mempertimbangkan kendaraan mana yang menawarkan kesempatan terbaik dalam hal pilihan likuiditas dan spread bid-ask. Perbedaan No.1 Antara Opsi dan Opsi Indeks pada ETF Ada beberapa perbedaan penting antara pilihan indeks dan opsi pada ETF. Yang paling penting di seputar fakta bahwa opsi perdagangan ETF dapat mengakibatkan kebutuhan untuk mengasumsikan atau memberikan saham ETF yang mendasarinya (ini mungkin atau mungkin tidak dipandang sebagai keuntungan beberapa orang). Ini tidak terjadi dengan pilihan indeks. Alasan perbedaan ini adalah pilihan indeks adalah pilihan gaya Eropa dan menetap secara tunai, sementara opsi pada ETF adalah pilihan gaya Amerika dan diselesaikan dalam saham yang mendasari keamanan. Pilihan Amerika juga tunduk pada latihan awal, yang berarti latihan dapat dilakukan kapan saja sebelum kadaluarsa, sehingga memicu perdagangan dalam keamanan yang mendasarinya. Potensi latihan awal ini dan karena harus berhadapan dengan posisi di ETF yang mendasarinya, dapat memiliki konsekuensi besar bagi seorang trader. Opsi indeks dapat dibeli dan dijual sebelum kadaluarsa, namun tidak dapat dieksekusi karena tidak ada perdagangan indeks sebenarnya. Akibatnya, tidak ada kekhawatiran mengenai latihan awal saat memperdagangkan opsi indeks. Perbedaan No.2 Antara Opsi Indeks versus Opsi pada ETF Jumlah volume perdagangan opsi merupakan pertimbangan utama saat menentukan jalan mana yang akan digunakan untuk menjalankan perdagangan. Hal ini terutama berlaku saat mempertimbangkan indeks dan ETF yang melacak keamanan yang sama - atau sangat mirip -. Misalnya, jika seorang trader ingin berspekulasi mengenai arah Indeks Sampp 500 menggunakan opsi, dia memiliki beberapa pilihan yang tersedia. SPX, SPY dan IVV masing-masing melacak Indeks SampP 500. Baik perdagangan SPY maupun SPX dalam volume besar dan pada gilirannya menikmati spread bid-ask yang sangat ketat. Kombinasi volume tinggi dan spread yang ketat ini mengindikasikan bahwa investor dapat memperdagangkan dua efek ini secara bebas dan aktif. Di ujung lain spektrum, perdagangan opsi di IVV sangat tipis dan spread bid-ask secara signifikan lebih tinggi. Dalam memilih antara perdagangan SPX atau SPY, seorang pedagang harus memutuskan apakah akan menukar pilihan gaya Amerika yang sesuai dengan opsi saham dasar (SPY) atau opsi gaya Eropa yang berolahraga pada saat kadaluarsa (SPX). Dunia perdagangan telah berkembang pesat dalam beberapa dekade terakhir. Menariknya, kabar baik dan kabar buruk dalam hal ini pada dasarnya adalah satu dan sama. Di satu sisi kita dapat menyatakan bahwa investor tidak pernah memiliki lebih banyak kesempatan yang tersedia bagi mereka. Pada saat yang sama, rata-rata investor bisa dengan mudah bingung dan terbebani oleh semua kemungkinan yang berputar di sekelilingnya. Pilihan trading berdasarkan indeks pasar bisa sangat menguntungkan. Memutuskan kendaraan mana yang akan digunakan - apakah itu pilihan indeks atau opsi pada ETF - adalah sesuatu yang harus Anda pertimbangkan secara serius sebelum terjun. Hal yang Harus Anda Ketahui ke Opsi Indeks Perdagangan Pelajari dasar-dasar ini untuk berhasil menukar SPX, VIX, lainnya Di dunia perdagangan opsi, ada banyak, banyak produk yang bisa diperdagangkan. Ada pilihan pada ekuitas individu, indeks ekuitas, mata uang, komoditas, obligasi dan banyak lagi. Pilihan ekuitas mdash sangat populer untuk alasan bagus mdash tapi fokus dari artikel ini adalah pada dasar-dasarnya bahwa semua pedagang harus tahu kapan opsi indeks perdagangan. Beberapa pilihan indeks yang paling populer adalah opsi indeks SampP 500 (CBOE: SPX), Indeks Volatilitas CBOE (CBOE: VIX), Russell 2000 Index Options. Indeks Nasdaq-100 (NASDAQ: NDX) dan Opsi Indeks SampP 100 (CBOE: OEX). 8 VIX Trading Mitos Debunked Berikut lima hal yang harus Anda pahami jika Anda ingin berhasil menukar pilihan indeks: 1: Pilihan perdagangan indeks besar dan aktif di bawah apa yang disebut gaya Eropa. Pilihan pada saham individu dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) biasanya adalah gaya Amerika. Gagal memahami perbedaan, bisa, dan hampir pasti akan, berakibat pada kerugian moneter di beberapa titik di masa depan. Perbedaan utama adalah pilihan Eropa: adalah uang tunai yang diselesaikan mdash tidak ada saham yang berpindah tangan pada saat kadaluarsa tidak dapat dilaksanakan sebelum kadaluarsa memiliki metode yang berbeda untuk menghitung harga penutupan akhir atau penyelesaian pada saat kadaluarsa. Harga penyelesaian itu adalah harga imajiner. Ini bukan harga dunia nyata. Hal ini dihitung dengan menggunakan harga pembukaan masing-masing saham pada indeks pada hari Jumat mdash dan kemudian mengasumsikan bahwa setiap saham diperdagangkan pada harga pembukaan pada saat bersamaan saat menghitung nilai indeks. Lebih dulu, ini bisa membawa beberapa harga penyelesaian yang sangat mengejutkan. Nilai setiap opsi adalah 100 tergantung pada harga penyelesaian. 2: Opsi indeks menawarkan portofolio saham yang terdiversifikasi untuk diperdagangkan. Kecuali untuk kejadian langka, ini menghilangkan kemungkinan beberapa berita mengejutkan tentang aset mendasar akan menyebabkannya mengalami celah perpindahan. Keragaman ini bagus bagi para pedagang yang mengadopsi posisi gamma negatif dan lebih memilih gerakan yang kurang. Tapi ini adalah fitur negatif bagi trader yang membeli opsi dan menyukai pergerakan raksasa. 3: Beberapa opsi indeks sangat aktif diperdagangkan. Thatrsquos bagus untuk pedagang eceran karena heshe memiliki kesempatan untuk berdagang dengan pesanan mdash pedagang lain dan tidak bergantung pada perdagangan dengan para pembuat pasar. Keuntungannya biasanya adalah perbedaan bidask yang dipersempit, dan itu mempermudah untuk mendapatkan harga yang lebih baik untuk pesanan Anda. CATATAN: Agar mendapat kesempatan untuk melakukan eksekusi perdagangan yang baik, jangan pernah masuk order pasar saat melakukan trading. Gunakan limit order. Jika ide itu asing bagi anda, mintalah broker anda bagaimana cara memasukkan limit order. 4: Ada ETF yang mencoba meniru kinerja indeks besar yang aktif diperdagangkan. Tiga dari yang paling populer adalah SPDR SampP 500 (NYSE: SPY), iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) dan TrustShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). ETF ini membangun portofolio yang serupa dengan indeks mungkin. ETF ini juga memiliki biaya perdagangan dan biaya pengelolaan (kecil) sehingga korelasinya tidak 100. Tapi ini cukup dekat bagi kebanyakan pedagang. PERINGATAN: Opsi ETF ini diperdagangkan sepanjang hari pada hari Jumat ketiga bulan ini mdash kedaluarsa gaya Amerika yang khas Jumat mdash dan opsi indeks yang lebih besar tidak (lihat 5 di bawah untuk pengecualian). Dengan demikian, opsi ini diperdagangkan untuk waktu yang lebih lama dan itu mempengaruhi nilai mereka, terutama saat kadaluarsa mendekati. ETF ini adalah sebagian kecil dari ukuran indeks saudara mereka. Ini bagus untuk trader kecil. Sedangkan jumlah terkecil kontrak indeks yang bisa Anda trade adalah satu, dibutuhkan 10 kontrak ETF untuk memberikan (sangat mirip) hasil perdagangan satu pilihan indeks. Itu memungkinkan trader baru untuk mendapatkan beberapa pengalaman dengan menempatkan jauh lebih sedikit uang di telepon. Pilihan SPY sangat mewakili 110 dari pilihan SPX IWM yang erat mewakili 110 dari opsi. RUT QQQ erat mewakili 140 dari sebuah. NDX. 5: Opsi mingguan pada indeks berbeda dari pilihan indeks lsquoregularrsquo. Sebagai contoh, SPX menggunakan sistem penyelesaian gaya Eropa lsquonormalrsquo dimana ia menghitung harga penutupannya dengan menggunakan harga pembukaan masing-masing saham dalam indeks, seperti yang dijelaskan di atas. Namun, pilihan Mingguan Mingguan Mingguan di mana harga penyelesaian ditentukan pada hari pertama, 2, 4 dan 5 minggu bulan mdash berbeda. Mereka mengikuti gaya Eropa, kecuali nilai penyelesaiannya dihitung dengan menggunakan harga di akhir mdash hari perdagangan dan itu berarti tidak ada kejutan yang mungkin dalam nilainya. Ini adalah jebakan bagi investor yang tidak waspada. Tentu setiap orang harus selalu membaca semua peraturan tentang pilihan yang heshe sedang mempertimbangkan trading. Tapi banyak investor yang tidak. Sampai batas tertentu, tanggung jawab broker kami, opsi pertukaran, dan Options Clearing Corp. untuk memastikan bahwa kondisi luar biasa diteriakkan dari atap untuk mengingatkan semua orang. Tapi pedagang eceran harus mengerjakan pekerjaan rumah mereka dan memeriksa dua jenis aspek pilihan indeks yang mereka rencanakan untuk diperdagangkan. Ini hanya permulaan dari apa yang trader perlu ketahui mengenai opsi indeks perdagangan. Pertukaran dan OCC (dan mungkin broker Anda) menawarkan lebih banyak materi pendidikan tentang perdagangan opsi, hampir semuanya gratis. Manfaatkan sumber daya ini jika Anda berencana untuk menukar produk yang menuntut namun berpotensi menguntungkan ini. Ikuti Mark Wolfinger di blog Options for Rookies-nya. Artikel yang dicetak dari InvestorPlace Media, investorplace2012055-hal-hal yang harus-diketahui-untuk-perdagangan-indeks-pilihan-spx-vix-spy-iw. Copy2017 InvestorPlace Media, LLCMenemukan bagaimana cara bertukar pilihan di pasar spekulatif Memahami Dasar-dasar Opsi panjang adalah kontrak yang memberi pembeli hak untuk membeli atau menjual keamanan atau komoditas yang mendasarinya pada tanggal dan harga tertentu. Tidak ada kewajiban untuk membeli atau menjual dalam kontrak, tapi hanya hak untuk ldquoexerciserdquo kontrak, jika pembeli memutuskan untuk melakukannya. Pilihan yang memberi Anda hak untuk membeli disebut ldquocall, rdquo sedangkan kontrak yang memberi Anda hak untuk menjual disebut put. Sebaliknya, pilihan singkat adalah kontrak yang mewajibkan penjual untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya dengan harga tertentu, melalui tanggal tertentu. Bila pembeli pilihan jangka panjang melakukan kontrak, penjual opsi singkat ditugaskan, dan diwajibkan untuk bertindak. Untuk membuat ini lebih jelas, marirsquos menggunakan analogi dunia nyata Letrsquos mengatakan bahwa Anda harus berbelanja jam kakek antik dan menemukan yang terbaik dengan harga yang tepat: 3.000. Tapi Anda tidak punya uang tunai selama tiga bulan lagi. Anda berbicara dengan pemiliknya dan dia setuju untuk menjualnya dengan harga itu dalam tiga bulan dengan tanggal kadaluarsa yang spesifik, namun Anda harus membayar 100 untuknya untuk menyetujui kontrak. Setelah tiga bulan, Anda punya uang dan beli jam dengan harga itu. Tapi mungkin itrsquos menemukan bahwa jam itu dimiliki oleh Theodore Roosevelt, yang membuatnya bernilai 10.000. Anda memiliki hak untuk menggunakan pilihan Anda dan membelinya seharga 3.000, memberi keuntungan sebesar 6.900 (dikurangi biaya transaksi). Di sisi lain, katakanlah bahwa mereka menemukan bahwa barang itu bukan barang antik sama sekali, tapi harga knock-off hanya 500. Anda tidak berkewajiban untuk menggunakan pilihan Anda dan membelinya pada 3.000, jadi Anda dapat memilih untuk tidak membelinya sama sekali. Dan biarkan kontrak berakhir. Meskipun Anda masih di luar 100, setidaknya barang Anda tidak terjebak dengan jam yang sepadan dengan jumlah yang Anda bayar untuk itu. Dari perspektif penjual pilihan, dalam skenario pertama ia mendapat angka 100, namun kemudian terpaksa menjual jam kurang dari nilai pasar sebenarnya. Dalam skenario kedua, dia menyimpan jam, dan yang Anda bayarkan premium. Jika Anda memahami konsep ini karena berlaku untuk sekuritas dan komoditas, Anda dapat melihat betapa menguntungkannya pilihan perdagangan. Untuk jumlah modal yang relatif kecil, Anda bisa masuk ke dalam kontrak pilihan yang memberi Anda hak untuk membeli atau menjual investasi dengan harga yang ditetapkan di masa mendatang, tidak peduli berapa harga keamanan yang mendasarinya saat ini. Pilihan Trading Beberapa hal yang perlu diperhatikan sebelum trading options: Leverage. Kontrol investasi besar dengan jumlah uang yang relatif kecil. Hal ini memungkinkan adanya potensi pengembalian yang kuat, namun Anda harus sadar bahwa hal itu juga dapat mengakibatkan kerugian yang signifikan. Fleksibilitas: Pilihan memungkinkan Anda untuk berspekulasi di pasar dengan berbagai cara, dan menggunakan sejumlah strategi kreatif. Ada berbagai macam kontrak pilihan yang tersedia untuk diperdagangkan bagi sekuritas yang mendasarinya, seperti saham, indeks, dan bahkan kontrak futures. Hedging: Jika Anda memiliki posisi yang ada dalam komoditas atau saham, Anda dapat menggunakan kontrak pilihan untuk mengunci keuntungan yang belum direalisasi atau meminimalkan kerugian dengan modal awal yang kurang. Memilih Platform Trading Dengan akun TD Ameritrade, Anda memiliki akses ke perdagangan opsi di platform web kami, dan juga pada dua platform komprehensif kami: Arsitek Perdagangan. Dan pemikir. Arsitek Perdagangan sangat ideal bagi para pedagang yang pertama memulai dengan pilihan. Ini fitur alat-alat mendasar, seperti grafik PampL, filter rantai strategi pilihan, dan alat lainnya yang dapat memberi Anda gagasan dan kemampuan untuk menguji strategi Anda. Platform thinkorswim adalah untuk pedagang opsi yang lebih maju. Ini fitur alat elit dan memungkinkan Anda memantau pasar opsi, merencanakan strategi Anda, dan menerapkannya dalam satu tempat yang mudah dan mudah digunakan. Juga, jika Anda berencana untuk berpartisipasi dalam perdagangan opsi kompleks yang menampilkan tiga atau empat ldquoleg, rdquo atau sisi perdagangan, pemikir mungkin tepat untuk Anda. Selain itu, TD Ameritrade memiliki teknologi perdagangan seluler, memungkinkan Anda untuk tidak hanya memantau dan mengelola pilihan Anda, namun kontrak dagang langsung dari ponsel cerdas, perangkat seluler, atau iPad Anda. Mengembangkan Strategi Perdagangan Seperti jenis perdagangan lainnya, penting untuk dikembangkan dan mengikuti strategi yang sesuai. Pedagang cenderung membangun strategi berdasarkan analisis teknis atau fundamental. Analisis teknis difokuskan pada statistik yang dihasilkan oleh aktivitas pasar, seperti harga masa lalu, volume, dan banyak variabel lainnya. Charting dan teknologi serupa lainnya digunakan. Analisis fundamental berfokus pada pengukuran nilai investmentrsquos berdasarkan data ekonomi, keuangan, dan data Federal Reserve. Banyak pedagang menggunakan kombinasi analisis teknis dan fundamental. Apakah Anda menggunakan analisis teknis atau fundamental, atau hibrida keduanya, ada tiga variabel inti yang mendorong penetapan harga pilihan yang perlu diingat saat Anda mengembangkan strategi: Harga keamanan atau komoditas yang mendasari. Waktu sampai kadaluarsa Implied volatility berdasarkan pengaruh pasar dan Prospek masa depan Dengan Arsitek Perdagangan dan pemikir, Anda memiliki alat untuk membantu Anda menganalisis variabel-variabel ini dan lebih banyak lagi. Yoursquoll juga menemukan banyak penelitian dan komentar mendasar pihak ketiga, serta banyak alat pembuat gagasan. Anda bahkan bisa membeli traderdquo dan mempraktikkan strategi Anda tanpa mempertaruhkan modal. Selain itu, Anda dapat menjelajahi berbagai alat untuk membantu Anda merumuskan strategi perdagangan opsi yang sesuai untuk Anda. Anda juga dapat menghubungi Spesialis Opsi TD Ameritrade kapan saja melalui obrolan, melalui telepon 866-839-1100 atau melalui email 247.
No comments:
Post a Comment